2024年上半年水泥市场供需数据

一、2024上半年水泥市场供需回顾

（一）需求端：延续近两年大幅下滑态势

从水泥需求结构来看，一方面，房地产市场尚未稳定，受销售疲软影响，投资仍呈收缩状态，新开工面积持续大幅下降。另一方面，基础设施投资增速持续放缓，重点省市的基建项目被叫停或暂缓，直接对基建方面的水泥需求产生不利影响，同时受资金紧张影响，部分基建工程项目施工进展缓慢，水泥需求总体滞后。

根据国家统计局统计，2024年上半年，全国房地产开发投资147529亿元，同比下降10.1%。房屋新开工面积37813万平方米，下降23.7%。全国房地产开发投资同比降幅继续小幅扩大，房地产开发企业房屋新开工面积同比大幅下降。基础设施投资同比增长5.4%，基础设施投资增速放缓。

2024年上半年，全国水泥需求延续近两年的下降趋势，继续大幅下滑。根据国家统计局统计，2024年上半年，全国累计水泥产量8.5亿吨，同比下降10%，较去年同期减少1亿吨。

上半年全国六大区、31个省市的水泥产量与去年同期相比均有不同程度的下降。降幅最大的是东北、西北和中南地区，分别下降17%、12%和11%。降幅最大的省份是北京、辽宁、宁夏、江西，分别下降25.8%、21.2%、20.6%、20.3%。降幅最小的省份是西藏、江苏、云南、河北，分别下降0.6%、4%、5.4%、5.5%。

（二）供给端：二季度错峰生产

一季度，由于市场供需关系持续恶化，企业心态不稳，水泥价格跌至谷底，全行业严重亏损；二季度，在各地主导企业的引领下，行业企业积极开展行业自律，加强错峰生产执行力度，全国水泥库存出现下降，水泥价格实现了逆市回升。据统计数据显示，内蒙古、河南、重庆、贵州、新疆和云南的减产力度均超过50%。东北地区在5至6月份也分别减产达到50%；相比之下，南方地区力度较小，仅在20%至30%，且执行情况一般。

虽然全国上半年总体仍处于高位库存区域运行，但进入二季度后，明显低于2023年和2022年同期水平，市场供给压力相对有所缓解。

二、水泥价格回顾：低位徘徊，震荡回升

2024年上半年，全国水泥市场价格低位运行，走势总体呈现“低位徘徊、震荡回升”的态势。数字水泥网监测数据显示，上半年，全国水泥市场平均成交价为367元/吨，同比下降54元/吨，跌幅为13%。一季度，由于下游水泥市场需求较为疲软，市场供需关系持续恶化，水泥价格跌至谷底，全行业亏损严重；二季度，在各地主导企业的引领下，行业企业积极开展行业自律，加强错峰生产执行力度，企业心态有所转变，水泥价格实现回升。

上半年平均价格同比跌幅最大的是中南地区，下跌85元/吨，跌幅达到19%。一季度中南地区水泥价格维持尚可。价格明显回落主要在二季度，影响因素有两个：一是持续强降雨天气影响，下游需求表现不佳，企业的出货量仅为正常水平的5至6成；二是由于广东、广西地区企业争抢市场份额，竞争激烈，价格不断探底，导致水泥价格跌破成本线。值得庆幸的是，6月下旬，两广地区水泥企业在主导企业的积极作为和引领下，价格迅速反弹。

华东、西南和华北地区分别下跌69元/吨、55元/吨和58元/吨，跌幅为16%、14%和13%。华东地区由于错峰生产执行情况未达预期，水泥价格虽进行了两次推涨，但维持时间较短，对行业盈利的改善并不明显，6月底价格又全部跌回原点。

长江中下游地区在上半年价格未见实质性提升，且较2023年年底还有不同程度的回落，尽管区域内企业曾两次推涨，但由于错峰生产执行未能到位，市场供需矛盾没有得到有效缓解，导致价格起起落落，截至二季度结束价格均未有实质性增长。此外，江西、海南、河南地区在上半年价格虽也有震荡调整，但调整频率与去年相比明显减少。

三、进出口情况：出口量持续增长

受我国水泥价格整体处于低位影响，我国水泥出口量开始持续增长，而进口量持续下降。根据海关统计，上半年水泥出口252.32万吨，同比增长67.49%，熟料出口24.26万吨，同比增长248.02%。水泥进口仅5.22万吨，同比下降90.68%，熟料1.31万吨，同比下降96.96%。

四、2024年水泥下半年展望

（一）2024水泥下半年供需

从需求层面看，水泥需求边际改善。下半年，随着超长国债、专项债以及中央专项资金加速到位，在建重点工程项目对水泥的需求将有所提升，以及局部地区灾后重建需求叠加，水泥整体需求无论是与上半年相比还是与去年同期相比，都将有所增加。

企业心态有所转变，压缩供给力度将持续加大。上半年国内水泥市场需求依旧延续疲软态势，市场先是充分竞争，后又走向竞合，在此过程中，无论大型企业还是中小企业，经营策略都在发生变化，从“份额”转向“利润”，趋势不断向好发展。上半年全行业呈现亏损局面，大部分水泥企业经营压力较大，对下半年价格和利润的提升有强烈诉求，将积极参与行业自律和错峰生产，以提高价格，努力完成全年经营目标。

（二）2024下半年价格展望

需求边际改善和供给压缩持续加大，下半年水泥价格有望延续二季度末的回升态势，无论大型企业还是中小企业，经营策略都在发生变化，趋势不断向好发展，行业盈利也将得到明显好转。三季度有望实现扭亏为盈，四季度有望与去年持平或有所增长。

2024年3季度南昌海螺水泥涨价趋势图

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