海螺水泥交流要点

海螺水泥交流要点:
(结论:行业不会再差。提价效果较好,行业意愿+政策友好,判断后期需求会环比改善,为下半年创造一个好的价格基础;伴随碳排放等措施,格局改善节奏有望加快)
1、本轮提价效果较好。全行业提价意愿(亏损面大)+政策友好,提价后价格稳住、销量稳住。海螺等大企业起到很好带头。
2、判断行业全年需求下滑5-6%,比1-4月降幅收窄。基建支持明显,目前内部占比接近50%。地产占比30%、比年初预判要更弱。后续基建与地产需求都有改善空间。目前日发货80万吨左右。
3、和中小企业拉开新型成本差距。双碳、环保投入提前。行业的新建产线效率提升、但是新建成本更高。
4、未来供给端会逐步提升集中度,政策支持也比较多,后期可能出台控制产能发挥率的相关政策(控制在设计产能之内)。
5、提价后吨毛利5月比4月提高5-6元。5月下旬才涨价,6月更完整。估计可以覆盖6月以来的煤价上涨。
6、骨料类似水泥,在做区域、物流、规模、产业链的合理布局,逐步形成先发优势。
7、非洲莫桑比克设办事处,南美秘鲁设置办事处。
8、资本开支到目前符合年初预期,全年150亿左右。现在谈全年的分红比例尚早。

很赞哦!（107）